Фінансова звітність Товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів, в тому числі але не виключно потенційних інвесторів, позикодавців та інших кредиторів, у прийнятті ними економічних рішень.

Ця фінансова звітність стосується одного суб'єкта господарювання

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Рокрито в Примітці 810000

Розкрито в Примітках 822390-01, 822390-12

Інформацію розкрито в Примітці 100400-2

Фінансова звітність ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ» затверджена для подання в органи ДПС та Статистики керівником ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ» 12 лютого 2026 року. Повний комплект річної фінансової звітності ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ» за рік, що закінчується 31 грудня 2025 року затверджений до випуску керівником компанії 31 березня 2026 року. Ні учасники Товариства, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі справедливої вартості або амортизаційної собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Грошові кошти Товариства зберігаються на поточних гривневих та валютних рахунках, а також на депозитних рахунках «до запитання» в таких банках: - АТ «Креді Агріколь Банк» (кредитний рейтинг - uaAAA, за національною шкалою, РА «Fitch Ratings»), - АТ «Ідея Банк» (кредитний рейтинг - uaAA, за національною шкалою, РА «Кредит-Рейтинг»), - ПАТ «Кредобанк» (кредитний рейтинг - uaAAА, за національною шкалою, РА «Експерт-рейтинг»). Оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за амортизованою собівартістю, яка дорівнює їх номінальній вартості на дату оцінки. Резерви очікуваних кредитних збитків не нараховувались.

Представлення грошових потоків від операційної діяльності у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів Товариства.

Товариство обирає та застосовує свої облікові політики послідовно для подібних операції, інших події або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорії статей, для яких інші політики можуть бути доречними. Інформація щодо змін в обліковій політиці розкрита в Примітці 811000

Інформацію щодо фінансових зобов'язань Товариства розкрито в Примітках 822390-03, 822390-16 та 832610.

Внаслідок наявності в українському податковому законодавстві положень, які дозволяють більш ніж один варіант тлумачення, а також через практику, що склалася в нестабільному економічному середовищі, за якої податкові органи довільно тлумачать аспекти економічної діяльності, у разі, якщо податкові ограни піддадуть сумніву певне тлумачення, засноване на оцінці керівництва економічної діяльності Товариства, ймовірно, що Товариство змушене буде сплатити додаткові податки, штрафи та пені. Така невизначеність може вплинути на вартість фінансових інструментів, втрати та резерви під знецінення, а також на ринковий рівень цін на угоди. На думку керівництва Товариство сплатило усі податки, тому фінансова звітність не містить резервів під податкові збитки. Податкові звіти можуть переглядатися відповідними податковими органами протягом трьох років.

До складу собівартості реалізації потраплає заробітна плата персоналу, яку можна прямо віднести на собівартість наданих послуг з управління активами інституційних інвесторів, а також прямі матеріальні та інші витрати (наприклад, витрати на оренду приміщення для НПФ "Європа" та членських внесків до ВАНПФ).

Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, дебіторська заборгованість, в тому числі по виданих позиках, а також інші боргові інструменти, в тому числи облігації внутрішніх та зовнішніх державних позик України. Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов’язання. Більш детальна інформація про наявні кредитні ризики ризкрита в Примітках 822390-11, 822390-12

Інформацію розкрито в Примітці 822100

Витрати Товариства складаються з собівартості реалізації, адміністративних витрат, інших операціних витрат, фінансових та інших витрат.

До складу адміністративних (управлінських) витрат Товариства відносяться всі операційні витрати за виключенням тих, що віднесені до складу інших операційних та інших витрат. Операційні витрати включають управлінські та комерційні витрати такі як витрати на утримання персоналу, амортизаційні витрати, витрати на розвиток бізнесу, професійні та адміністративні витрати, інші платежі для створення умов нормального функціонування Компанії. До складу інших витрат операційної діяльності відносяться витрати за короткостроковою орендою та змінні орендні платежі за довгостроковою орендою, членські внески в УАІБ, матеріальна допомога співробітникам Компанії, від’ємні курсові різниці тощо. До складу інших витрат відносяться збиток від реалізації фінансових інвестицій та їх переоцінки, неопераціні курсові різниці та інші витрати, які не можна віднести до складу операційних. До складу фінансових витрат відносяться процентні витрати за зобов’язаннями з оренди. Докладна інформація щодо витрат за характером розкрита в Примітці 800200.

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов’язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

Інформацію щодо справедливої вартості фінансових інструментів розкрито в Примітці 823000-1

До складу фінансових витрат віднесено процентні витрати за зобов’язаннями з оренди. Детальну інформацію щодо фінансових витрат з оренди розкрито в Примітці 832610.

Адміністративні витрати	2025	2024
Витрати на персонал	(3 075)	(2 257)
Амортизація ОЗ	(26)	(55)
Амортизація активу з права користування орендованим майном	(441)	(441)
Консультаційно-інформаційні послуги	(132)	(125)
Аудиторські послуги	(40)	(40)
Юридичні, нотаріальні  послуги	(21)	(11)
Кур'єрські та поштові послуги, зв'язок	(24)	(24)
Брокерські та депозитарні послуги	(22)	(20)
Канцтовари	(10)	(13)
Витрати на відрядження	(65)	(11)
Інші витрати (товари, роботи, послуги)	(25)	(15)
Всього адміністративних витрат	(3 881)	(3 012)

Станом на звітну дату відсутні видимі ознаки того, що вартість активів зменшилась більше, ніж очікувалось внаслідок часу їх використання та відповідно сума очікуваного відшкодування не зазнала суттєвих змін.

Кількість працівників Товариства станом на 31 грудня 2025 року складає 9 осіб.

До провідного управлінського персоналу Товариства належать Генеральний директор та головний бухгалтер ТОВ "КУА "Івекс Ессет Менеджмент"

На балансі Товариства обліковується Ліцензія на провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів – діяльність з управління активами інституційних інвесторів вартістю 3 тис. гривень. Термін дії ліцензії необмежений. Згідно МСБО 38 «Нематеріальні активи» нематеріальні активи з невизначеним терміном використання не підлягають амортизації.

До процентних доходів відносяться доходи від дисконтування наданої поворотної фінансової допомоги, відсотки за банківськими депозитами, а також нараховані купонні доходи по облігаціях зовнішніх державних позик України.

Статутний капітал Товариства складає 8 500 тис. грн та сплачений повністю грошовими коштами.

Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності. Поточна торгівельна кредиторська заборгованість Товариства буде погашена протягом трьох місяців з дати балансу. Більш детальна інформація про ризик ліквідності та управління ним ризкрита в Примітках 822390-11, 822390-16 та 822390-17

Ринковий ризик виникає у зв’язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. Оскільки активи Товариства інвестуються в такі фінансові інструменти, як цінні папери, Товариство має відповідні ринкові ризики. Для мінімізації таких ризиків Товариством застосовуються ліміти щодо вкладень у цінні папери. Більш детальна інформація про ринковий ризик ризкрита в Примітці 822390-11

Інші операційні витрати	2025 р.	2024 р.
Витрати, пов'язані зі змінними орендними платежами	(80)	(53)
Членські внески	(59)	(42)
Інші операційні витрати (лікарняні)	(1)	(-)
Всього інших операційних витрат:	(140)	(95)

Інші операційні доходи:	2025 р.	2024 р.
Дохід від операційної курсової різниці	38	118
Витрати від операційної курсової різниці	(28)	(27)
Загальна сума інших операційних доходів:	10	91

Протягом 2025 року Товариством отриманий прибуток від операціної діяльності в сумі 8 тис. грн.

Товариством сформаваний резервний капітал в розмірі 25% статутного капіталу в сумі 2 125 тис. грн. В Звіті про фінансовий стан та Звіті про зміни у власному капіталі сума резевного капіталу відображена в розділі "Інша частка участі в капіталі".

Інформація розкрита в Примітці 822390-03

Інформацію щодо торговельної та іншої поточної дебіторської заборгованості розкрито в Примітках 800100, 822390-01

Витрати за позиками, які не є частиною фінансового інструменту та не капіталізуються як частина собівартості активів, визнаються як витрати періоду. Товариство капіталізує витрати на позики, які безпосередньо відносяться до придбання, будівництва або виробництва кваліфікованого активу, як частина собівартості цього активу.

Товариство не визнає умовні зобов’язання в звіті про фінансовий стан. Інформація про умовне зобов’язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Товариство не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається тоді, коли надходження економічних вигід є ймовірним. Проте, коли з’являється цілковита впевненість у отриманні доходу, тоді пов’язаний з ним актив не є умовним активом і його визнання є належним.

У відношенні розрахунку та відображення відстроченого податку Товариство керується чинним Податковим кодексом України, а саме, згідно п.134.1.1 Податкового кодексу України Товариством було прийняте рішення щодо незастосування коригувань на усі різниці, крім від’ємного значення об’єкта оподаткування минулих податкових періодів. В зв’язку з прийняттям такого рішення відстрочені податки не нараховуються.

Амортизацію основних засобів Товариство нараховує із застосуванням прямолінійного методу, за яким річна сума амортизації визначається діленням вартості, що амортизується, на строк корисного використання об’єкта основних засобів. Інформація про суму зносу подається в звіті про фінансовий стан. Амортизація нематеріальних активів здійснюється із застосуванням прямолінійного методу. Нематеріальні активи, які виникають у результаті договірних або інших юридичних прав, амортизуються протягом терміну чинності цих прав. Нематеріальні активи з невизначеним строком використання не амортизуються.

Фінансовий актив припиняє визнаватись (тобто вилучається із звіту Товариства про фінансовий стан), тоді і лише тоді, коли: а) спливає строк дії договірних прав на грошові потоки від такого фінансового активу, або б) фінансовий актив передається згідно з положеннями п. 3.2.4 і 3.2.5 МСФЗ 9 і ця передача відповідає критеріям для припинення визнання відповідно до параграфа 3.2.6 МСФ9. Під час такого передавання Товариство оцінює, в якому обсязі за тим залишаються ризики та вигоди від володіння фінансовим активом. При припиненні визнання фінансового активу різниця між його балансовою вартістю та одержаною компенсацією визнається у прибутку чи збитку. Визнання фінансового зобов’язання припиняється тоді і лише тоді, коли його погашають, тобто, коли зобов’язання, визначене у контракті, виконано, анульовано, або сплив термін його виконання. При обміні борговими інструментами з суттєво відмінними умовами або у випадку внесення суттєвих змін до умов існуючого зобов’язання обліковується як погашення первісного фінансового зобов’язання й визнання нового фінансового зобов’язання. Різниця між балансовою вартістю фінансового зобов’язання, яке було погашене або передано іншій стороні, та виплаченою компенсацією визнається у прибутку або збитку.

Грошові кошти складаються з коштів на поточних та інших рахунках у банках (в т. ч. розподільчих), грошових коштів на рахунку торгівця цінними паперами в ПАТ «Розрахунковий центр» для проведення торгів на біржі, а також депозитів до запитання. Термін МСФЗ «депозит до запитання» відповідає терміну «депозит на вимогу», який застосовується в банківському законодавстві. Інвестиція визначається як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення, а саме протягом не більше ніж три місяці з дати придбання.

Щомісячна заробітна плата працівникам разом з виплатами на соціальне забезпечення, їх оплачена щорічна відпустка, оплачена відпустка у зв’язку з хворобою складають групу короткострокових виплат працівникам, які визнаються як короткострокові зобов’язання Товариства. Товариство визнає короткострокові виплати працівникам як витрати та як зобов'язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство має недержавну пенсійну програму з визначеними внесками, яка передбачає внески до недержавного пенсійного фонду окремим категоріям працівників за рахунок роботодавця. Дані внески відображаються в обліку у періоді, в якому була нарахована відповідна плата. Витрати по пенсійним зобов’язанням відносяться до інших операційних витрат Товариства.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з визнанням збільшення зобов’язань або зменшення активів. Витрати негайно визнаються у звіті про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутніх економічних вигід або тоді та тією мірою, якою майбутні економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати визнанню як активу у звіті про фінансовий стан. Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов’язання без визнання активу. Витрати, понесені у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж періоді, що й відповідні доходи. Додаткові витрати на отримання договору визнаються витратами в періоді їх понесення, якщо термін відповідного договору не перевищує один рік.

Справедлива вартість визначається як ціна, яка була б отримана у результаті продажу активу або сплачена у результаті передачі зобов’язання у звичайній операції між учасниками ринку на дату оцінки, незалежно від того, чи ця ціна безпосередньо спостерігається на ринку або оцінена із використанням іншої методики оцінки. Під час оцінки справедливої вартості активу або зобов’язання Товариство бере до уваги характеристики відповідного активу або зобов’язання так, як учасники ринку враховували ці характеристики під час визначення ціни активу або зобов’язання на дату оцінки. Метод оцінки справедливої вартості визначається для кожного активу окремо. Справедлива вартість цінних паперів, які внесені до біржового списку, оцінюється за офіційним біржовим курсом організатора торгівлі на дату розрахунку, а за відсутністю біржового курсу останні три місяці – за ціною останньої угоди, якщо об’єм такої угоди є суттєвий. Якщо цінні папери мають обіг більш як на одному організатору торгівлі, при розрахунку вартості активів такі інструменти оцінюються за курсом на основному ринку для цього активу або, за відсутності основного ринку, на найсприятливішому ринку для нього. За відсутності свідчень на користь протилежного, ринок, на якому Товариство зазвичай здійснює операцію продажу активу, приймається за основний ринок або, за відсутності основного ринку, за найсприятливіший ринок. Справедлива вартість цінних паперів, для яких активний ринок відсутній, оцінюються з урахуванням інших методів оцінки. Такі методи оцінки включають використання інформації про нещодавно здійснених на ринкових умовах угодах між обізнаними, зацікавленими здійснити таку операцію незалежними один від одного сторонами, або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення ціни. Справедлива вартість цінних паперів, обіг яких зупинено, визначається із урахуванням наявності строків відновлення обігу таких цінних паперів, наявності фінансової звітності таких емітентів, результатів їх діяльності, очікування надходження майбутніх економічних вигід. При цьому цінні паперів емітентів, які включені до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності, підлягають негайній уцінці до нульової вартості. Оцінка вартості інвестиційних сертифікатів пайових інвестиційних фондів та акцій корпоративних інвестиційних фондів, які не торгуються на організованому ринку, здійснюється за вартістю чистих активів на останню звітну дату. Розрахунок справедливої вартості облігацій внутрішніх державних позик України на звітну дату здійснюється за відсотковою ставкою ефективної дохідності, визначеною на дату останнього біржового курсу облігації, а за її відсутності – на дату останньої купівлі. Розрахунок справедливої вартості облігацій зовнішніх державних позик України на звітну дату здійснюється на основі котирувань з міжнародних організованих ринків цінних паперів (бірж), а саме в порядку пріоритетності (Франкфуртська фондова біржа, Штутгартська фондова біржа, за котируваннями платформи Interactive Brokers LLC)

До фінансових активів, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, відносяться акції та паї (частки) господарських товариств (інвестиції в інструменти капіталу), облігації внутрішніх та зовнішніх державних позик та інші поточні фінансові інвестиції, які утримуються в рамках бізнес-моделі, мета якої досягається шляхом продажу фінансових активів і які не оцінюються за амортизованою вартістю або за справедливою вартістю через інший сукупний дохід.

Товариство класифікує всі фінансові зобов’язання як такі, що в подальшому оцінюються за амортизованою собівартістю.

Операції в іноземній валюті обліковуються в українських гривнях за офіційним курсом обміну Національного банку України на дату проведення операцій. Монетарні активи та зобов'язання, виражені в іноземних валютах, перераховуються в гривню за відповідними курсами обміну НБУ на дату балансу. Немонетарні статті, які оцінюються за історичною собівартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату операції, немонетарні статті, які оцінюються за справедливою вартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату визначення справедливої вартості. Курсові різниці, що виникли при перерахунку за монетарними статтями, визнаються в прибутку або збитку в тому періоді, в якому вони виникають.

Функціональною валютою є українська гривня.

Для фінансового активу, який оцінюється за амортизованою собівартістю, балансова вартість перераховується шляхом обчислення теперішньої вартості попередньо оцінених майбутніх грошових потоків за первісною ефективною ставкою відсотка фінансового інструмента із застосуванням вимог розділу 5.5 МСФЗ 9 щодо зменшення корисності. Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює: - 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання; - очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання. У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором; і грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь. Резерв очікуваних кредитних збитків розраховується шляхом множення суми кредитного збитку на вирогідність настання дефолту. Очікувані кредитні збитки дисконтуються до звітної дати, а не до очікуваної дати дефолту або якоїсь іншої дати, за ефективною ставкою відсотка, визначеною на звітну дату. Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату. Критерієм значного збільшення кредитного ризику є значна зміна зовнішніх ринкових показників кредитного ризику (процентних ставок, курсів валют) та/або значна зміна кредитного рейтингу фінансового інструменту або дебітора, в тому числі, але не виключно: - перенесення строків погашення заборгованості; - прострочення термінів оплати процентів за позикою або інших регулярних платежів за фінансовим інструментом більше ніж на 30 днів, неповна сплата; - значна або очікувана зміна результатів операційної діяльності дебітора; - прострочення термінів повернення основної суми боргу більше ніж на 30 днів; - прострочення термінів повернення основної суми боргу більше ніж на 60 днів; Незважаючи на спосіб, яким Товариство оцінює значне зростання кредитного ризику фінансового активу, у разі прострочення договірних платежів більше ніж на 30 днів приймається спростовне припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим активом зазнав значного зростання з моменту первісного визнання. Товариством також застосовується спростовне припущення про те, що дефолт настає не пізніше, ніж фінансовий актив стане простроченим на 90 днів, якщо немає обґрунтовано необхідної та підтверджуваної інформації, що доводить доцільність застосування критерію з більшою тривалістю прострочення. Також однією з ознак дефолту є початок судового провадження, ліквідації або процедури банкрутства контрагента. У випадку фінансового активу, що є кредитно-знеціненим станом на звітну дату, але не є придбаним або створеним кредитно-знеціненим фінансовим активом, Товариство оцінює очікувані кредитні збитки як різницю між валовою балансовою вартістю активу та теперішньою вартістю очікуваних майбутніх грошових потоків, дисконтованою за первісною ефективною ставкою відсотка за фінансовим активом. Будь-яке коригування визнається в прибутку або збитку як прибуток або збиток від зменшення корисності. Для торговельної дебіторської заборгованості, договірних активів та дебіторської заборгованості за орендою Товариство застосовує спрощений підхід для оцінки резерву під збитки в розмірі, що дорівнює очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового активу, починаючи з дати первісного визнання.

На кожну звітну дату Товариство оцінює, чи є якась ознака того, що корисність активу може зменшитися. Товариство зменшує балансову вартість активу до суми його очікуваного відшкодування, якщо сума очікуваного відшкодування активу менша від його балансової вартості. Таке зменшення негайно визнається в прибутках чи збитках, якщо актив не обліковують за переоціненою вартістю згідно з МСБО 16. Збиток від зменшення корисності, визнаний для активу (за винятком гудвілу) в попередніх періодах, Товариство сторнує, якщо змінилися попередні оцінки, застосовані для визначення суми очікуваного відшкодування. Після визнання збитку від зменшення корисності амортизація основних засобів коригується в майбутніх періодах з метою розподілення переглянутої балансової вартості необоротного активу на систематичній основі протягом строку корисного використання.

Поточні витрати зі сплати податку на прибуток розраховуються згідно українського податкового законодавства, де базою оподаткування є фінансовий результат, визнаний у звіті про сукупний дохід Товариства, що підготовлений за МСФЗ з урахуванням коригувань для цілей податкового законодавства. Декларація з податку на прибуток Товариства подається за підсумками календарного року.

Облік нематеріальних активів здійснюється за моделлю собівартості, згідно з якою нематеріальні активи оцінюються за собівартістю за вирахуванням будь-якої накопиченої амортизації та будь-яких накопичених збитків від зменшення корисності.

Дохід за відсотками визнається, тільки коли існує ймовірність надходження до суб'єкта господарювання економічних вигід, пов'язаних з операцією. Проте, коли виникає невизначеність щодо отримання суми, яку вже включено до суми доходу, не отримана сума (або сума, щодо якої перестає існувати ймовірність відшкодування) визнається як витрати, а не як коригування суми первісно визнаного доходу.

На дату початку оренди Товариство визнає актив з права користування та орендне зобов’язання. На дату початку оренди Товариство оцінює актив з права користування за собівартістю. Після дати початку оренди Товариство оцінює актив з права користування, застосовуючи модель собівартості. На дату початку оренди Товариство оцінює орендне зобов’язання за теперішньою вартістю орендних платежів, не сплачених на таку дату. Орендні платежі Товариство дисконтує застосовуючи облікову ставку НБУ на дату початку оренди, збільшену на 50 базисних пунктів. Після дати початку оренди орендар оцінює орендне зобов’язання, а) збільшуючи балансову вартість з метою відобразити процент за орендним зобов’язанням; б) зменшуючи балансову вартість з метою відобразити здійснені орендні платежі; та в) переоцінюючи балансову вартість з метою відобразити будь-які переоцінки або модифікації оренди, або з метою відобразити переглянуті по суті фіксовані орендні платежі. Процентом за орендним зобов’язанням у кожному періоді протягом строку оренди є сума, яка продукує постійну періодичну ставку відсотка за відповідним залишком орендного зобов’язання. Після дати початку оренди Товариство визнає у прибутку або збитку – окрім випадків, коли ці витрати включаються в балансову вартість іншого активу, застосовуючи інші відповідні стандарти, – такі обидві складові: а) проценти за орендним зобов’язанням; та б) змінні орендні платежі, не включені в оцінку орендного зобов’язання у тому періоді, у якому сталася подія чи умови, які спричинили здійснення таких платежів. Амортизація активу з права користування об’єктом оренди нараховується Товариством протягом періоду очікуваного використання активу. Амортизації активу з права користування об’єктом оренди нараховується прямолінійним методом. Періодом очікуваного використання активу є строк оренди. Товариство прийняло рішення не застосовувати вимоги параграфів 22–49 МСФЗ 16 до: a) короткострокової оренди, термін якої не перевищує 12 місяців; та б) оренди, за якою базовий актив є малоцінним (як описано в параграфах Б3–Б8). До короткострокової оренди чи оренди, за якою базовий актив є малоцінним орендар визнає орендні платежі, пов’язані з такою орендою, як інші операційні витрати на прямолінійній основі протягом строку оренди.

Дебіторська заборгованість – це фінансовий актив, який являє собою контрактне право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого суб’єкта господарювання. Дебіторська заборгованість поділяється на поточну (строк погашення протягом 12 місяців з дати фінансової звітності) та довгострокову (строк погашення більше 12 місяців з дати фінансової звітності). Безумовна дебіторська заборгованість визнається як актив тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне право одержати грошові кошти. Дебіторська заборгованість Товариства складається із торгової дебіторської заборгованості, дебіторської заборгованості з нарахованих доходів та іншої дебіторської заборгованості. Дебіторська заборгованість визнається у звіті про фінансовий стан тоді і лише тоді, коли Товариство стає стороною контрактних відношень щодо цього інструменту. Первісна оцінка довгострокової дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю. Справедливу вартість довгострокової позики або дебіторської заборгованості, за якими не нараховуються відсотки, оцінюється як теперішня вартість майбутніх грошових потоків, дисконтованих із застосуванням договірної ставки, якщо така ставка є ринковою або на рівні облікової ставки НБУ на дату визнання активу, збільшеної на 50 базисних пункти, якщо така ставка є значно нижче ринкової. Поріг суттєвості для визнання договорної ставки на рівні рінкової складає +/- 10% від переважних ринкових ставок на подібні фінансові інструменти.

При визнанні та обліку запасів Товариство керується МСБО № 2 «Запаси». При списанні запасів на витрати в тому періоді, в якому вони були фактично використані, з метою визначення вартості списаних запасів застосовується метод ФІФО відповідної одиниці запасів. Втрати від знецінення запасів відображаються прямим списанням за статтею інших операційних витрат.

Фінансові активи та фінансові зобов'язання підлягають взаємозаліку, а чиста сума - поданню у звіті про фінансовий стан тоді, коли є здійсненне у цей момент юридичне право на взаємозалік визнаних сум, а також намір провести розрахунок на нетто-основі, або реалізувати активи і одночасно з цим погасити зобов'язання.

Товариство визнає матеріальний об'єкт основним засобом, якщо він утримується з метою використання їх у процесі своєї діяльності, надання послуг, або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року та вартість яких більше 6 000,00 грн. Товариство основні засоби первісно оцінює за їх собівартістю. Собівартість об'єкта основних засобів включає усі витрати, що пов’язані з придбанням, доставкою, установкою і приведенням його в стан, придатний до експлуатації. Після первісного визнання об'єктів основних засобів їх подальший облік здійснюється за первісною вартістю (собівартістю) з вирахуванням накопиченої амортизації та накопичених збитків від зменшення корисності. Товариство не визнає в балансовій вартості об'єкта основних засобів витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технічне обслуговування об'єкта. Ці витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесені. В балансовій вартості об'єкта основних засобів визнаються такі подальші витрати, які задовольняють критеріям визнання активу.

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність (тобто більше можливо, ніж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсів, котрі втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов'язання. Товариство не формує забезпечень на виплату відпусток своїх працівників в зв’язку з не суттєвістю таких витрат.

Перекласифікація фінансових активів між визначеними категоріями здійснюється лише у випадку, коли Товариство змінює свою бізнес-модель управління фінансовими активами. Товариство не може перекласифікувати жодне фінансове зобов’язання. При перекласифікації фінансових активів Товариство застосовує таку перекласифікацію перспективно, починаючи з дати перекласифікації, не переглядаючи попередньо визнані прибутки, збитки або проценти.

Дохід від надання послуг відображається в момент виникнення незалежно від дати надходження коштів і визначається, виходячи із ступеня завершеності операції з надання послуг на дату балансу. Якщо період між датою постачання і датою оплати не перевищує один рік, сума компенсації не коригується з урахуванням фінансового компоненту. При визначені вартості винагороди від управління активами Товариство відповідно до МСФЗ 15 використовує метод оцінювання за результатом. До методу оцінювання за результатом належить, зокрема, аналіз виконання, завершеного на сьогоднішній день, оцінки досягнутих результатів. Враховуючи принцип професійного скептицизму для змінної вартості винагороди розрахунок доходу здійснюється на кінець кожного місяця. Результат визначення розміру винагороди по управлінню активами оформлюється актом виконаних робіт, в якому відображається розрахунок (оцінка) досягнутих результатів на звітну дату.

У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи перекласифіковуються у склад непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду.

Поточну торгівельну та іншу кредиторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку-фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим.

Поточну торгівельну та іншу дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку-фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим.

Товариство з обмеженою відповідальністю "Компанія з управління активами "Івекс Ессет Менеджмент"

Дата державної реєстрації 10.07.2007р.

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

Кловський узвіз, буд. 7, м. Київ, 01021

Кловський узвіз, буд. 7, м. Київ, 01021

Основним видом діяльності Товариства є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів. Види діяльності за КВЕД-2010: 66.30 Управління фондами 64.30 Трасти, фонди та подібні фінансові установи 64.99 Надання інших фінансових послуги (крім страхування та пенсійного забезпечення) 66.19 Інша допоміжна діяльність у сфері фінансових послуг, крім страхування та пенсійного забезпечення Товариство є небанківською фінансовою установою та включено до Державного реєстру фінансових установ, які надають фінансові послуги на ринку капіталу та організованих товарних ринках (свідоцтво № 1429 від 29.07.2008р., видане Національною Комісією з цінних паперів та фондового ринку).

Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2025 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації1

Фінансова звітність Товариства підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності і не містить коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Компанія не була здатна продовжувати свою діяльність на безперервній основі принаймні протягом наступних 12 календарних місяців від дати балансу. Під час оцінки доречності застосування такого припущення про подальше безперервне функціонування Товариства станом на дату балансу були враховані: фінансовий стан Компанії, стан об’єктів інвестування, існуючі наміри управлінського персоналу, чинна нормативно-правова база, яка регулює діяльність Компанії тощо. Проте слід зазначити, що повномасштабна збройна агресія, яка розпочалась 24 лютого 2022 року російською федерацією, триває вже понад три роки та спричиняє негативний вплив на всі сфери життя як держави в цілому, так і окремої людини та суб’єкта господарювання. Воєнний стан, введений відповідно до Указу Президента України від 24 лютого 2022 року №64/2022 «Про введення воєнного стану в Україні» продовжується. Це створює суттєву невизначеність для Компанії в майбутньому, як і для будь-якого суб’єкта господарювання України. Керівництво вживає заходи для мінімізації впливу військових дій на діяльність Товариства та констатує той факт, що активи Компанії та Фондів, які знаходяться під її управлінням, значною мірою не постраждали (на дату затвердження звітності всі об’єкти інвестування знаходяться на підконтрольній території та не зазнали руйнувань), організаційні заходи щодо забезпечення функціювання Товариства проведені. Компанія з управління активами має намір і надалі розвивати діяльність Фондів та вважає, що вживаються усі необхідні заходи для підтримання економічної стійкості в умовах, що склалися. В той же час, Товариство визнає, що майбутній розвиток військової ситуації та її тривалість, обстріли енергетичної інфраструктури, масштабність руйнувань, нестача обладнання для ремонту та вплив дефіциту електроенергії на економічну діяльність є джерелом суттєвої невизначеності, яке може викликати сумніви щодо здатності Фонду продовжувати свою діяльність безперервно.

Суттєва інформація про облікову політику Товариства розкрита в Примітці 800610.

При підготовці фінансової звітності Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов’язань. Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов’язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів. Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості першого рівня, Керівництво Товариства використовує оцінки та судження, які базуються на професійній компетенції працівників Підприємства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів. Залучення зовнішніх експертних оцінок щодо таких фінансових інструментів де оцінка, яка базується на професійній компетенції, досвіді та розрахунках є недостатньою, на думку Керівництва є прийнятним та необхідним. Товариством прийнято рішення при дисконтуванні грошових потоків по дебіторській заборгованості у вигляді наданої поворотної фінансової допомоги використовувати облікову ставку НБУ, що діяла на момент виникнення заборгованості, збільшену на 50 базисних пункти. Товариство відносно банківських депозитів має наступну модель розрахунку резерву очікуваних кредитних збитків по фінансовому активу: - при розміщенні депозиту в державних банках розмір кредитного збитку складає 0%; - при розміщенні депозиту в інших банках з високою надійністю (інвестиційний рівень рейтингу uaAAA, uaAA, uaA, uaBBB та банки, що мають прогноз “стабільний», що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитків розраховується в залежності від строку та умов розміщення (при розміщенні від одного до шести місяців – розмір збитку складає 0%, від шести місяців до року – 1% від суми розміщення, більше року – 2%); - при розміщенні депозиту в банку з більш низьким кредитним рейтингом (спекулятивний рівень рейтингу, що присвоюється рейтинговими агентствами, які внесені до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств НКЦПФР) на дату розміщення коштів резерв збитку розраховується у розмірі від 7% до 20% від суми вкладу в залежності в розміру ризиків. Відносно дебіторської заборгованості , в тому числі у вигляді наданих позик, Товариство використовує наступну модель розрахунку резерву очікуваних кредитних збитків по фінансовому активу: - якщо рівень ризику фінансового інструменту визнаний низьким, резерв очікуваних кредитних збитків розраховується з урахуванням мінімального базового рівня ймовірності дефолту, скоригованого на зовнішні чинники (в тому числі, але не виключно, вплив військового стану збільшило ймовірність дефолту фінансового інструменту на 5% по юридичним особам та на 10% по фізичним особам) та внутрішні чинники (в тому числі, але не виключно, коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт відношення чистого боргу до EBITDA, коефіцієнт відношення зобов’язання / активи, тощо). Базовий мінімальний рівень ймовірності дефолту по кожному дебітору з низьким кредитним ризиком визначається на індивідуальній основі; - якщо рівень кредитного ризику на дату балансу значно збільшився, то резерв очікуваних кредитних збитків визнається на рівні від 10% до 60% кредитного збитку за таким фінансовим інструменом в залежності від ознак знецінення; - у випадку визнання дефолту за фінансовим інструментом резерв очікуваних кредитних збитків формується в розмірі 100 % балансової вартості такого активу; Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Товариства щодо кредитних збитків.

Товариство функціонує в нестабільному середовищі, що пов’язано з повномасштабним військовим нападом РФ проти України, економічною кризою та політичною нестабільністю. Війна спричиняє негативний вплив на всі сфери життя, як держави в цілому, так і окремої людини та суб’єктів господарювання. Широкі проблеми безпеки стали викликом для подальшого стабільного розвитку економічного та фінансового сегментів України, а операційне середовище з тих пір залишається ризикованим і має високий рівень невизначеності. Тривають бойові дії та ракетні обстріли всієї території України, спричиняючи тисячі жертв серед цивільного населення. Російські атаки спрямовані на знищення цивільної інфраструктури країни. Наслідки військової агресії можуть мати суттєвий вплив, як на діяльність Компанії так і на суб’єктів господарювання, що інвестуються Фондами. Але слід зазначити, що об’єкти інвестування не зазнали руйнувань та знаходяться на підконтрольній Україні території. На дату складання цієї звітності Компанія не припиняла свою операційну діяльність, колектив працює у віддаленому режимі. Товариство виплачує зарплату та податки в повному обсязі. Стабілізація ситуації в Україні значною мірою залежатиме від того, як будуть відбуватися події на фронті, від розмірів та темпів міжнародної допомоги, ефективності фіскальних та інших економічних заходів, що будуть вживатися Урядом України. Водночас враховуючи швидкий характер розвитку ситуації та непередбачуваність війни не існує чіткого уявлення того, що саме робитиме Уряд для подолання кризи. У зв’язку з цим неможливо достовірно оцінити ефект впливу поточної економічної ситуації на фінансовий стан Товариства. У результаті виникає невизначеність, яка може вплинути на майбутні операції та можливість збереження вартості його активів. Товариство прийняло рішення по можливості мінімізувати негативний вплив зазначених подій на показники фінансової діяльності. В теперішній час Товариство уважно слідкує за фінансовими наслідками, викликаними зазначеними подіями.

Внаслідок невизначеності щодо ймовірності й термінів погашення дебіторської заборгованості за примусово відчужені згідно з Рішенням НКЦПФР № 1320 від 06.11.2022р. акції ПАТ «МОТОР СІЧ» та неможливості достовірно оцінити її справедливу вартість, така дебіторська заборгованість не була визнана в активах Товариства та продовжує обраховуватись на позабалансовому рахунку як умовні активи. На дату відчуження балансова вартість акцій дорівнювала нулю. Зобов'язань із значним ризиком суттєвого коригування, а також будь-яких умовних зобов’язань на балансі Товариства станом на дату балансу немає.

Товариство розглядає управління капіталом як систему принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з оптимальним формуванням капіталу з різноманітних джерел, а також забезпеченням ефективного його використання у діяльності Товариства. Ключові питання та поточні рішення, що впливають на обсяг і структуру капіталу, а також джерела його формування, розглядаються управлінським персоналом. Механізм управління капіталом передбачає чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у звітному періоді; удосконалення методики визначення й аналізу використання усіх видів капіталу; розроблення загальної стратегії управління капіталом.

Товариство здійснює управління капіталом з метою досягнення наступних цілей:

*зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам;

*забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику.

Керівництво Товариства здійснює огляд структури капіталу на щомісячній основі. При цьому керівництво аналізує вартість капіталу та притаманні його складовим ризики.

Товариство з метою управління капіталом розраховує такі показники:

1) регулятивний капітал (розмір власних коштів);

2) норматив достатності власних коштів;

3) коефіцієнт покриття операційного ризику;

4) коефіцієнт фінансової стійкості;

Розмір регулятивного капіталу (власні кошти) Товариства станом на 31.12.2025 р. складає 7 420 тис. грн, яка складається з розміру статутного капіталу в сумі 8 500 тис. грн, резервного капіталу в сумі 2 125 тис. грн та нерозподіленого прибутку на початок звітного року в сумі 4 106 тис. грн, що зменшений на балансову вартість довгострокової дебіторської заборгованості в сумі 988 тис. грн, балансову вартість цінних паперів, які не перебувають у біржовому списку принаймні однієї біржі (інвестиційні сертифікати ПІФ "Атлантік" - 6 201 тис. грн, акції ПрАТ "Коровай" - 0,00 грн), балансову вартість цінних паперів, обіг яких зупинено (акції ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" - 0,00 грн), балансову вартість нематеріальних активів в сумі 3 тис. грн та збитки поточного року в сумі 119 тис. грн

Станом на 31 грудня 2025 року пруденційні показники Компанії мають такі значення:

Станом на 31.12.2025 р. власний капітал Товариства становить 14 613 тис. грн. та має наступні складові: Зареєстрований (пайовий) капітал – 8 500 тис. грн. Резервний капітал – 2 125 тис. грн. Нерозподілений прибуток – 3 988 тис. грн. Зареєстрований статутний капітал Товариства сплачений повністю грошовими коштами та складає 8 500 тис. грн. Резервний капітал Компанії сформований в розмірі 25% від статутного капіталу Товариства.

Відповідно до Рішення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках, затвердженого рішенням НКЦПФР № 1221 від 29.09.2022р. (з врахуванням змін та доповнень) Товариство розраховує норматив ліквідності активів. Станом на 31 грудня 2025 року норматив ліквідності активів ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖСМЕНТ» складав 1,6734 при нормативному значенні не менше ніж 0,5. Також слід зазначити, що з метою мінімізації негативного впливу наслідків військової агресії російської федерації проти України та сприяння стабільності ринків капіталу Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку Рішенням № 153 від 15.02.2023 року тимчасово, на період дії воєнного стану, зупинила дію рішення № 1597 «Про затвердження Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками», зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 28 жовтня 2015 року за № 1311/27756, а також на період дії воєнного стану та протягом 90 днів після завершення його дії, зупинила складання та подання особами, що здійснюють діяльність з управління активами інституційних інвесторів, звітних даних, передбачених абзацами п’ятим, восьмим підпункту 1 пункту 3 розділу ІІ Положення про порядок складання та розкриття інформації компаніями з управління активами та особами, що здійснюють управління активами недержавних пенсійних фондів, та подання відповідних документів до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

У разі недотримання професійним учасником ринків капіталу та організованих товарних ринків нормативного значення нормативу ліквідності активів ним здійснюється підготовка плану заходів щодо поліпшення свого фінансового стану. Норматив ліквідності активів ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖСМЕНТ» станом на 31 грудня 2025 року та протягом звітного періоду відповідав нормативному значенню.

Відповідно до вимог МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки», підприємство розглянуло всі нові та переглянуті стандарти, які були випущені, але ще не набули чинності на дату складання цієї фінансової звітності.

Поправки до МСФЗ 17 "Страхові контракти"

Зміни в обліковій політиці згідно з перехідними положеннями МСФЗ не проводились

Не було змін в обліковій політиці, пов’язаних із МСФЗ 17, у зв’язку з відсутністю застосовних операцій.

Оскільки поправки не застосовуються до діяльності підприємства, жодних потенційних впливів на майбутні періоди не очікується.

МСБО 1 «Подання фінансової звітності» (класифікація зобов’язань).

Зміна в обліковій політиці була здійснена відповідно до положень перехідного періоду, визначених у поправках до МСБО 1. Поправка була застосована ретроспективно з 1 січня 2023 року.

Змінено підхід до класифікації зобов’язань у Звіті про фінансовий стан: класифікацію здійснено на підставі прав/умов, що існують на звітну дату; вплив стосується подання (класифікації), а не визнання/оцінки.

Застосування є ретроспективним відповідно до МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки»; дострокове застосування дозволено.

Подальший вплив полягає у сталому застосуванні уточнених критеріїв класифікації на кожну звітну дату; додаткових «відкладених» перехідних ефектів не передбачено (ефект — у поданні).

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСБО 1 «Подання фінансової звітності» (зобов’язання з ковенантами).

Поправки застосовано з дати набрання чинності; зміна облікової політики відображена відповідно до перехідних вимог.

Уточнено підхід до класифікації непоточних зобов’язань, які залежать від дотримання умов (ковенантів) та забезпечено узгоджені розкриття щодо таких зобов’язань.

Застосування — для річних періодів, що починаються 1 січня 2024 року або після цієї дати; застосовується ретроспективно за МСБО 8; дострокове застосування дозволено.

Подальший вплив полягає в необхідності послідовно оцінювати умови/ковенанти на кожну звітну дату та підтримувати відповідні розкриття щодо таких зобов’язань.

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСФЗ 16 «Оренда» (зобов’язання з оренди при продажу та зворотній оренді).

Поправки не застосовувалися, оскільки у звітному періоді не було операцій продажу та зворотної оренди, які підпадають під ці вимоги.

Змін в обліковій політиці не було через відсутність застосовних операцій.

Поправки застосовуються для річних періодів, що починаються 1 січня 2024 року або після цієї дати; дострокове застосування дозволено.

Потенційний майбутній вплив можливий лише у разі виникнення операцій продажу та зворотної оренди; у такому разі застосовуватимуться вимоги щодо подальшого вимірювання орендного зобов’язання для продавця-орендаря.

Поправки до МСБО 21 «Відсутність можливості обміну».

Зміни в обліковій політиці проводяться згідно з перехідними положеннями МСФБ 21

Уточнено підхід до визначення валютного курсу для перерахунку статей у валюті за умов, коли валюта не є обмінюваною на звітну дату; відображено пов’язані судження та розкриття.

Поправки застосовуються для річних періодів, що починаються 1 січня 2025 року або після цієї дати; дострокове застосування дозволено.

Оскільки Товариство здійснює операції виключно у валютах, що є вільно конвертованими та для яких існує активний ринок, очікується, що поправки не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність Товариства. Компанія не планує змінювати облікову політику та вважає, що вплив нових вимог є незначним.

Дострокового застосування не було (поправки застосовано з дати набрання чинності).

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 «Контракти на відновлювану електроенергію».

Поправки регулюють облік фінансових інструментів, пов’язаних з електроенергією, залежною від погодних умов або інших природних факторів.

Компанія не має контрактів, які стосуються відновлюваної електроенергії або електроенергії, залежної від природних факторів. Таким чином, зміни не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність компанії. Компанія не планує змінювати облікову політику у зв’язку з цими поправками.

Щорічні покращення до МСФЗ – випуск 11 (МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7).

Покращення спрямовані на уточнення та вдосконалення стандартів для підвищення зрозумілості та узгодженості облікових підходів.

Компанія провела аналіз зазначених змін та дійшла висновку, що вони не матимуть суттєвого впливу на її фінансову звітність, оскільки поточні облікові підходи вже відповідають принципам, уточненим у щорічних покращеннях. Відповідно, компанія не очікує змін у своїй обліковій політиці чи у фінансових показниках.

Поправки до класифікації та оцінки фінансових інструментів (поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7).

Оновлення критеріїв класифікації фінансових інструментів для врахування складних фінансових продуктів.

Компанія проаналізувала зміни та очікує вплив на фінансову звітність у зв’язку з необхідністю перегляду класифікації наявних фінансових інструментів. Передбачається необхідність перегляду облікової політики та можлива перекласифікація окремих фінансових активів і зобов’язань. Компанія проводить підготовку до впровадження нових критеріїв для забезпечення відповідності оновленим вимогам.

МСФЗ 18 «Подання та розкриття у фінансовій звітності».

Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає: - Упорядкування подання фінансових звітів для забезпечення підвищеної прозорості та узгодженості. - Встановлення єдиного підходу до групування статей у звітах. - Уніфікацію форматів розкриття для покращення порівнянності фінансової звітності між компаніями. - Вимогу до розкриття суттєвих облікових політик та ключових суджень більш детально та структуровано. - Посилення вимог щодо розкриття інформації, яка є критичною для прийняття рішень користувачами фінансової звітності.

Впровадження МСФЗ 18 суттєво вплине на фінансову звітність компанії, зокрема: - Необхідність перегляду облікової політики з метою узгодження з новими вимогами стандарту. Це включає зміну підходу до подання статей у звітах про фінансовий стан, сукупний дохід, зміни у власному капіталі та рух грошових коштів. - Перекласифікація деяких елементів звітності, щоб відповідати новим правилам групування та розкриття інформації. - Розширення обсягу приміток до фінансової звітності для забезпечення прозорості та відповідності новим вимогам щодо розкриття суттєвих суджень, оцінок та ризиків. - Збільшення обсягу підготовчої роботи, включаючи адаптацію систем фінансової звітності, навчання персоналу та розробку нових внутрішніх процедур для збору необхідної інформації. - Вплив на прийняття рішень інвесторами та іншими зацікавленими сторонами, оскільки оновлена звітність забезпечуватиме краще розуміння діяльності компанії та фінансового стану. Компанія розробила план дій для впровадження МСФЗ 18, який включає: 1. Визначення ключових областей, що підлягають зміні. 2. Розробку оновленої структури фінансової звітності. 3. Навчання відповідального персоналу. 4. Тестове впровадження нових розкриттів у проміжній звітності до офіційного застосування. Компанія усвідомлює значний вплив МСФЗ 18 на її діяльність та фінансову звітність і докладає всіх зусиль для підготовки до його ефективного застосування.

МСФЗ 19 «Дочірні підприємства без публічної підзвітності: розкриття».

Компанія не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності, тому впровадження МСФЗ 19 не матиме впливу на облікову політику компанії.

Компанія не очікує жодного впливу від впровадження МСФЗ 19, оскільки вона не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності і не має наміру змінювати підходи до розкриття інформації. У зв'язку з цим компанія не передбачає змін у своїй фінансовій звітності та продовжить застосовувати чинні підходи до розкриття відповідно до інших застосовних стандартів.

Подій, які вимагають коригування після закінчення звітного періоду, визначених МСБО 10 «Події після звітного періоду», не відбувалось.

Фінансова звітность Товариства затверждується Генеральним директором ТОВ "КУА "Івекс Ессет Менеджмент"

2026-03-31

Ні учасники Товариства, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

Тривалість та вплив війни залишаються невизначеними, що не дозволяє з достатнім ступенем достовірності оцінити обсяги, тривалість і тяжкість цих наслідків, а також їх вплив на фінансовий стан та результати діяльності Компанії в майбутніх періодах. Керівництво впевнене, що воно вживає та буде вживати усіх необхідних заходів для забезпечення стабільної діяльності Товариства та отримання доходів.

Товариство функціонує в нестабільному середовищі, що перш за все пов’язано з військовою агресією російської федерації проти України та введенням воєнного стану в Україні відповідно до Указу Президента України від 24 лютого 2022 року №64/2022 «Про введення воєнного стану в Україні». Війна спричиняє негативний вплив на всі сфери життя як держави в цілому, так і окремої людини та суб’єкта господарювання. Військові дії призводять до значних жертв, міграції населення, пошкодження інфраструктури та порушення економічної діяльності в Україні. Слід зазначити, що пов’язані з війною події відбуваються в період значної економічної невизначеності та нестабільності у світі, тому наслідки, скоріше за все, будуть взаємодіяти з наслідками поточних ринкових умов і посилювати їх. Військові дії можуть мати суттєвий вплив, як на діяльність Компанії так і на суб’єктів господарювання, що інвестуються Фондами. Призупинення чи перерви в діяльності через порушення ланцюга поставок, припинення операцій, втрату виробничих потужностей чи комерційних об’єктів, обмеження пересування та порушення логістики, пошкодження або знищення майна, арешт чи експропріація активів на потреби держави, обмеження доступу до грошових коштів та еквівалентів або обмеження грошових операцій, знецінення фінансових та нефінансових активів, невиконання умов договорів через форс-мажорні обставини, несприятливі зміни умов договорів, порушення умов кредитних договорів, неможливість своєчасно погашати кредиторську заборгованість та затримки погашення дебіторської заборгованості, значне зменшення обсягів продажів, прибутків, нестабільність та значні зміни цін на інструменти капіталу, боргові цінні папери, цін на сировину, обмінних курсів іноземної валюти та/або процентних ставок.

Товариство визначило, що ці події є не коригуючими по відношенню до фінансової звітності Компанії за 2025 рік. Відповідно, фінансовий стан на 31.12.2025 та результати діяльності за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, не було скориговано на вплив подій, пов’язаних з воєнними діями на території України.

Інформація, щодо пов’язаних осіб ТОВ «КУА «ІВЕКС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ», далі – «Товариство», розкриття якої вимагає пункт 19 МСБО 24: Материнське підприємство – Відсутнє. Асоційовані підприємства – Відсутні Спільні підприємства, у яких даний суб’єкт господарювання є учасником спільного підприємства - Відсутні.

Приватне акціонерне товариство «Івекс Капітал» (код ЄДРПОУ – 21600862, місцезнаходження: Україна, 01021, місто Київ, Кловський узвіз, будинок 7, відсоток володіння часткою в Товаристві – 19,9%)

Товариство (ПІФ «Атлантік») володіє часткою у розмірі 100% в Товаристві з обмеженою відповідальністю «Юніт Актив» (код ЄДРПОУ – 42697700, місцезнаходження: 01021, місто Київ, Кловський узвіз, будинок 7). Інформація щодо дочірнього підприємтсва ПІФ "Атлантік" розкрита у фінансовій звітності Фонду.

Генеральний директор Товариства – Петрук Андрій Феодосійович та головний бухгалтер Товариства – Палій Ганна Миколаївна.

Інші пов’язані сторони: 1. Фізична особа, що має суттєвий вплив на суб’єкта господарювання, що звітує – Яковенко Юрій Борисович (прямий власник Товариства у розмірі – 22,1% , непрямий власник у розмірі – 13,94%) 2. суб’єкти господарювання, що перебувають під контролем або спільним контролем особи, визначеної в пункті 1. та володіє часткою: • у розмірі 70,06% - Приватне акціонерне товариство «Івекс Капітал» (код ЄДРПОУ – 21600862, місцезнаходження: Україна, 01021, місто Київ, Кловський узвіз, будинок 7); • у розмірі 100% - Товариство з обмеженою відповідальністю «Івекс Едвайзорз» (код ЄДРПОУ-36281287, місцезнаходження: Україна, 01021, місто Київ, Кловський узвіз, будинок 7); • у розмірі 90% -Товариство з обмеженою відповідальністю «Готтвальд» (код ЄДРПОУ – 38202914, місцезнаходження: Україна, 01021, місто Київ, Кловський узвіз, будинок 7 ).

На вимогу МСБО 24 «Розкриття інформації щодо зв’язаних сторін» надається наступна інформація про операції з пов’язаними сторонами протягом звітного періоду, а також про суми дебіторської або кредиторської заборгованості, що утворилася станом на 31 грудня 2025 року: - Отримання послуг з оренди приміщення від ФОП Яковенко Ю.Б. на загальну суму 676 тис. грн. Заборгованості станом дату балансу немає. - Отримання депозитарних та брокерських послуг від ПрАТ «Івекс Капітал» на загальну суму 21 тис. грн. Заборгованість станом на дату балансу складає 2 тис. грн та на дату затвердження фінансової звітності була погашена. - Короткострокові виплати членам провідного управлінського персоналу протягом звітного періоду склали 1 202 тис. грн. Заборгованості по виплатам провідному управлінському персоналу станом на дату балансу немає. - Сплата пенсійних внесків за недержавною пенсійною програмою з визначеними внесками до недержавного пенсійного фонду на рахунки членів провідного управлінського персоналу протягом звітного періоду склали 143 тис. грн. Заборгованості на дату балансу немає. - Станом на дату балансу продовжує обліковуватись заборгованість Генерального директора за отриману ним від Товариства поворотну фінансову допомогу номінальною вартістю 1 200 тис. грн, термін погашення якої – 31.12.2027р. Операції з пов’язаними особами здійснюються в межах звичайної господарської діяльності, які є типовими для нормальної діяльності Компанії. Учасникам Товариства не нараховувалась заробітна плата та інші винагороди. Станом на дату балансу безнадійної або простроченої заборгованості за операціями з пов’язаними особами немає. Інших операцій з пов’язаними сторонами, які потребують розкриття згідно МСБО 24 «Розкриття інформації про пов’язані сторони», протягом звітного періоду не було.

Операції з пов’язаними сторонами здійснюються на умовах, еквівалентних тим, які існують при операціях за принципом витягнутої руки.

Станом на 31 грудня 2025 року на балансі Товариства відсутні основні засоби з обмеженим правом володіння та заставлення як забезпечення зобов’язань. Станом на звітну дату також відсутні видимі ознаки того, що вартість активів зменшилась більше, ніж очікувалось внаслідок часу їх використання та відповідно сума очікуваного відшкодування не зазнала суттєвих змін. Пошкоджень та знищення основних засобів внаслідок воєнних дій не було. Валова балансова вартість повністю амортизованих основних засобів, які ще використовуються Товариством, становить 44 тис. грн.

Товариство при обліку основних засобів використовує модель собівартості із застосуванням прямолінійного методу амортизації. Строки корисного використання основних засобів встановлюються в момент визнання їх у складі активів постійно діючою комісією.

Інформація щодо узгодження балансової вартості основних засобів та сум накопиченої амортизації, а також валової балансової вартості основних засобів на початок та кінець звітного та порівняльного періодів за кожним класом основних засобів наведено у таблиці

З питань визнання, класифікації та оцінки фінансових інструментів Товариство застосовує МСФЗ 9 «Фінансові інструменти» з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю».

Суттєва інформація про облікові політики щодо фінансових інструментів розкрита в Примітці 800610.

Оцінка фінансових інвестицій в цінні папери здійснюється за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки в прибутку або збитку. Справедлива вартість облігацій внутрішніх державних позик України (ОВДП) на дату балансу розрахована за відсотковою ставкою ефективної дохідності, визначеною на дату останнього біржового курсу на ПФТС. Оцінка справедливої вартості облігацій зовнішніх державних позик України (ОЗДП) здійснюється на основі котирувань з міжнародних організованих ринків цінних паперів (бірж), а саме в порядку пріоритетності Франкфуртська фондова біржа, Штутгартська фондова біржа, за котируваннями платформи Interactive Brokers LLC. Справедлива інвестиційних сертифікатів ПІФ "Атлантік" визначено за вартістю чистих активів Фонду на дату балансу. Цінні папери, обіг яких зупинено на підставі Рішень Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, а саме акції ПрАТ "Коровай" та ПАТ "Арселорміталл Кривий ріг", обліковуються за нульовою вартістю. Оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за амортизованою собівартістю, яка на дату оцінки дорівнювала їх номінальній вартості. Резерви очікуваних кредитних збитків не нараховувались. Для фінансових активів, які оцінюються за амортизованою собівартістю, балансова вартість перераховується шляхом обчислення теперішньої вартості попередньо оцінених майбутніх грошових потоків з застосуванням ставки дисконту на рівні первісної ефективної ставки відсотка фінансового інструмента, якщо вона є ринковою, або облікової ставки НБУ, збільшену на 50 базисних пунктів, та із застосуванням вимог розділу 5.5 МСФЗ 9 щодо зменшення корисності.

Детальна інформація щодо фінансових активів розкрита в Примітці 822390-01 Детальна інформація щодо фінансових зобов'язань розкрита в Примітці 822390-03

Під час первісного визнання фінансовий актив або фінансове зобов’язання (окрім торговельної дебіторської заборгованості) оцінюється за його справедливою вартістю плюс або мінус ( у випадку фінансового активу або фінансового зобов’язання, що оцінюється за справедливою вартістю через прибуток або збиток) витрати на операцію, що можуть бути безпосередньо віднесені на придбання або випуск фінансового активу або фінансового зобов’язання. Найкращим свідченням справедливої вартості фінансового інструменту при первісному визнанні зазвичай є ціна операції (тобто справедлива вартість винагороди) (параграф Б5.1.2А МСФЗ 9). Визначаючи, чи дорівнює справедлива вартість при первісному визнанні ціні операції, Товариство бере до уваги чинники, характерні для цієї операції та для активу (параграф Б 4 МСФЗ13). При визначенні, чи є ціна операції справедливою вартістю на момент первісного визнання фінансового інструменту застосовується поріг суттєвості, який дорівнює 10% вартості фінансового інструмента. Якщо справедлива вартість фінансових інструментів при первісному визнанні відрізняється від ціни операції, то Товариство обліковує такий інструмент на цю дату таким чином: (а) за справедливою вартістю, якщо така справедлива вартість підтверджується ціною котирування на активному ринку для ідентичного активу або зобов'язання (тобто вхідними даними 1 рівня), або побудована за методикою оцінювання, яка використовує тільки дані відкритих ринків. Товариство визнає різницю між справедливою вартістю при первісному визнанні та ціною операції як прибуток або збиток; (б) в усіх інших випадках, за справедливою вартістю, з урахуванням коригування на відстрочення різниці між справедливою вартістю при первісному визнанні та ціною операції. Після первісного визнання Товариство визнає таку відстрочену різницю як прибуток або збиток лише якщо вона виникає внаслідок зміни чинника (у тому числі чинника часу), який учасники ринку враховували б при визначенні ціни активу або зобов'язання.

На балансі Товариства обліковуються наступні фінансові активи:

1. Кредити корпоративним суб'ктам господарювання представлені довгостроковою безвідсотковою поворотною фінансовою допомогою, наданою Генеральному директору Товариства в серпні 2021 року терміном до 31 грудня 2024 року та номінальною вартістю 1 800 тис. грн. В липні 2024 року фінансова допомога була частково погашена в сумі 600 тис. грн, а 31 грудня 2024 року була пролонгована ще на три роки - до 31 грудня 2027 року. Справедлива вартість довгострокової фінансової допомоги на момент модифікації оцінена як теперішня вартість майбутніх грошових потоків, дисконтованих із застосуванням ставки 14,0 %. Подальша оцінка позики здійснюється за амортизованою собівартістю із застосуванням методу ефективного відсотка. Резерв очікуваних кредитних збитків станом на дату балансу розрахований із застосуванням ставки ймовірності дефолту 12,5%. Таким чином, станом на 31 грудня 2025 року номінальна вартість наданої позики складає 1 200 тис. грн, дисконт - 71 тис. грн, резерв очікуваних кредитних збитків - 141 тис. грн, балансова вартість інструменту станом на 31 грудня 2025 року становить 988 тис. грн.

2. Торгівельна дебіторська заборгованість представлена  поточною заборгованістю Фондів за управління активами за грудень 2025 року, яка складає 315 тис. грн. Облік торгової дебіторської заборгованості ведеться за сумою первісного рахунку-фактури. Резерви очікуваних кредитних збитків не нараховуються. Заборгованість  Фондів перед Компанією на дату затвердження фінансової звітності до випуску була погашена;

3. Договірні активи представлені:

- дебіторською заборгованістю за дивідендами АТ "Українські енергетичні машини" (ПАТ "Турбоатом") за 2018 рік в сумі 9 тис. грн. Внаслідок прострочення терміну сплати дивідендів на термін більше 90 днів в січні 2020 року по фінансовому інструменту був нарахований резерв очікуваних кредитних збитків в розмірі 100% від суми заборгованості. Балансова вартість інструменту дорівнює нулю;

4. Інші фінансові активи за амортизованою вартістю представлені:

- дебіторською заборгованістю за розрахунками з бюджетом та цільовими фондами в сумі 4 тис. грн;

- грошовими коштами та їх еквівалентами:

5. Фінансові активи за справедливою вартістю представлені інвестицями в інструменти капіталу українських емітентів у вигляді акцій та інвестиційних сертифікатів інституту спільного інвестування, а також облігаціями внутрішніх та зовнішніх державних позик України.

До фінансових активів, які не є ані простроченими, ані такими, за якими зменшено корисність належать: - Облігації внутрішніх та зовнішніх державних позик; - Поворотна фінансова допомога надана; - Торгівельна дебіторська заборгованість Фондів за послуги з управління активами; - Грошові кошти та їх еквіваленти. Додаткову інформацію про кредитну якість таких фінансвих активів розкрито в Примітках 822390-02 та 822390-11

Товариство проводить аналіз вразливості грошових коштів на поточних та депозитних рахунках в банках, а також облігацій внутрішних та зовнішних державних позик України до кредитного ризику за допомогою зовнішньої системи кредитного рейтингу. Інформацію щодо кредитних рейтингів за фінансовими інструментами розкрито в Примітках 822390-02, 822390-11

По фінансових інструментах, де немає зовнішніх кредитних рейтингів, Товариство застосовує внутрішню систему кредитного рейтингу, яка базується на визначення ймовірності дефолту контрагентів на підставі разрахунку показників фінансової діяльності, а також дії інших внутрішніх та зовнішніх чинників. Інформацію щодо кредитних рейтингів за фінансовими інструментами розкрито в Примітках 822390-02, 822390-11

Товариство проводить аналіз вразливості грошових коштів на поточних та депозитних рахунках в банках, а також облігацій внутрішних та зовнішних державних позик України до кредитного ризику за допомогою зовнішньої системи кредитного рейтингу. Грошові кошти зберігаються на поточних гривневих та валютних рахунках, а також на депозитних рахунках «до запитання» в таких банках: - АТ «Ідея Банк» - 57 тис. грн, що складає 0,38 % від активів Товариства (кредитний рейтинг - uaAA, за національною шкалою, РА «Кредит-рейтинг»), - АТ «Кредобанк» - 26 тис. доларів США, що в гривневому еквіваленті складає 1 103 тис. грн, та 1 тис. гривень, що в сумі складає 7,35 % від активів Товариства (кредитний рейтинг - uaAAА, за національною шкалою, РА «Експерт-рейтинг») Станом на 31 грудня 2025 року на балансі Товариства нема банківських депозитів. У зв`язку з воєнними діями в Україні ліквідність фінансових інструментів є суттєво обмеженою. Кредитний рейтинг облігацій внутрішніх державних позик України за даними рейтингового агентства Standard & Poor's - uaВВ. Але слід зазначити, що Міністерство фінансів України гарантує своєчасне погашення та виплату за облігаціями внутрішнього державного боргу відповідно до умов випуску та незалежно від розміру суми вкладень.

Для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків в Товаристві створені: система управління ризиками, внутрішня система кредитного рейтингу, внутрішній аудит (контроль). Товариство укладає угоди виключно з відомими та фінансово стабільними сторонами. Операції з новими клієнтами здійснюється на основі попередньої оплати. Дебіторська заборгованість підлягає постійному моніторингу. Товариство не використовує позикові ресурси. По торгівельній дебіторській заборгованості Фондів за управління активами кредитний ризик визнаний нульовим, резерви очікуваних кредитних збитків не нараховуються. В зв’язку з військовими діями в Україні ймовірність дефолту по фізичним особам була збільшена на 10 % та станом на дату балансу складає 12,5%.

До фінансових зобов'язань Товариство відносить: - поточне фінансове зобов’язання з оренди згідно Договору оренди офісного приміщення терміном дії 3 роки в сумі 403 тис. грн; - поточну торгівельну кредиторську заборгованість в сумі 2 тис. грн, яка на дату затвердження фінансової звітності була погашена.

Управління ризиками має першочергове значення для ведення бізнесу Фонду і є важливим елементом її діяльності. Політика управління ризиками сконцентрована на непередбачуваності фінансових ринків і націлена на мінімізацію потенційного негативного впливу на фінансові показники Товариства. Оперативний і юридичний контроль має на меті забезпечувати належне функціонування внутрішньої політики та процедур з метою мінімізації операційних і юридичних ризиків. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Політика з управління ризиками орієнтована на визначення, аналіз і управління ризиками, з якими стикається Товариство, на встановлення контролю за ризиками, а також постійний моніторинг за рівнем ризиків, дотриманням встановлених обмежень та політики управління ризиками. Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення. Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. У Товариства для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Кредитний ризик – ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках та дебіторська заборгованість, в тому числі по виданих позиках. Внаслідок ситуації в України, що пов’язана з повномасштабною військовою агресією російської федерації та введенням на території України воєнного стану, а також економічною кризою, політичною та економічною нестабільністю, що склалась на дату балансу, існує ймовірність того, що активи не зможуть бути реалізовані за їхньою балансовою вартістю в ході звичайної діяльності Товариства. Ступінь повернення цих активів у значній мірі залежить від ефективності заходів, які знаходяться поза зоною контролю Товариства. Ступінь повернення дебіторської заборгованості Товариству визначається на підставі обставин та інформації, які наявні на дату балансу.

Для мінімізації кредитного ризику на фінансові активи Товариство аналізує рівень платоспроможності контрагентів, для чого використовує кредитні рейтинги, звітність та іншу доступну інформацію та формує резерв очікуваних кредитних збитків. До заходів мінімізації впливу кредитного ризику по дебіторській заборгованості Товариство відносить: - встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах; - диверсифікацію структури активів; - аналіз платоспроможності контрагентів; - здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах Товариства простроченої дебіторської заборгованості. Для мінімізації кредитного ризику з боку банків Товариство працює виключно з банками з іноземним капіталом (АТ «Ідея Банк», АТ «Креді Агріколь Банк», ПАТ «Кредобанк») та великими системними банками в державній власності (АТ «Державний експортно-імпортний банк України», АТ «Ощадбанк»). У Товариства для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов’язання. Товариство використовує наступні методи управління кредитними ризиками: a. ліміти щодо боргових зобов’язань за класами фінансових інструментів; b. ліміти щодо боргових зобов’язань перед одним контрагентом (або асоційованою групою); c. ліміти щодо вкладень у фінансові інструменти в розрізі кредитних рейтингів за Національною рейтинговою шкалою; d. ліміти щодо розміщення депозитів у банках з різними рейтингами та випадки дефолту та неповернення депозитів протягом останніх п’яти років.

        Щодо торговельної дебіторської заборгованості

Враховуючи той факт, що Компанія контролює грошові потоки інститутів спільного інвестування та недержавного пенсійного фонду, активами яких управляє, та має намір протягом місяця з дати балансу погасити дебіторську заборгованість за надані послуги з управління активами, резерви очікуваних кредитних збитків за такою торговельною дебіторською заборгованістю не нараховувався.

Щодо поворотної фінансової допомоги

В серпні 2021р була надана безпроцентна довгострокова поворотна фінансова допомога пов'язаній особі - Генеральному директору Товариства в сумі 1 800 тис. грн строком на три роки (до 31.12.2024р.). В липні 2024 року позика була частково погашена в сумі 600 тис. грн, а термін повернення допомоги був пролонгований до 31 грудня 2027 року. Модифікація Договору призвела до визнання фінансових витрат від дисконтування в сумі 92 тис. грн та зменшення резерву очікуваних кредитних збитків на суму 85 тис. грн. За професійним судженням керівництва станом на дату балансу кредитний ризик за інструментом не збільшився, ймовірність дефолту складає 12,5%. Станом на 31 грудня 2025 року резерв очікуваних кредитних збитків складає 141 тис. грн.

Щодо заборгованості по дивідендах.

Станом на дату балансу в активах Товариства продовжує обліковуватись заборгованість по нарахованим дивідендам ПАТ "Турбоатом" в сумі 9 тис. грн. Термін погашення заборгованості прострочений більше ніж на 90 днів (17 жовтня 2019 року), тому у фінансовій звітності станом на 31 грудня 2025 року визнаний резерв очікуваних кредитних збитків в розмірі 100% вартості активу.

    Щодо облігацій державних позик

На балансі Товариства обліковуються облігації внутрішніх державних позик України (ОВДП), номіновані в гривні, на загальну суму 1 831 тис. грн., а також валютні облігації зовнішніх державних позик України (ОЗДП) балансовою вартістю 4 108 тис. грн.

Грошові кошти зберігаються на поточних гривневих та валютних рахунках, а також на депозитних рахунках "до запитання" в таких банках:

- АТ "Ідея Банк" - 57 тис. грн,  що складає 0,38 % від активів Товариства (кредитний рейтинг -  uaAA, за національною шкалою, РА "Кредит-рейтинг"),
-  АТ "Кредобанк" - 26 тис. доларів США, що в гривневому еквіваленті складає 1 103 тис. грн, та 1 тис. гривень, що в сумі складає 7,35 % від активів Товариства (кредитний рейтинг -  uaAAА, за національною шкалою, РА "Експерт-рейтинг")

За грошовими коштами на поточних рахунках в банках, а також депозитів до запитання, резерви очікуваних кредитних збитків не нараховувались.

Станом на 31 грудня 2025 року на балансі Товариства нема банківських депозитів.

У зв`язку з воєнними діями в Україні, які розпочались 24 лютого 2022 року, ліквідність фінансових інструментів є суттєво обмеженою. Кредитний рейтинг облігацій внутрішніх державних позик України за даними рейтингового агентства Standard & Poor's - uaВВ. Але слід зазначити, що Міністерство фінансів України гарантує своєчасне погашення та виплату за облігаціями внутрішнього державного боргу відповідно до умов випуску та незалежно від розміру суми вкладень. Наразі достовірно визначити кількісний вплив війни та економічної кризи на вартість державних цінних паперів України неможливо. Тому взято до уваги «Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками», затверджене рішенням НКЦПФР №597 від 01.10.2015 р., згідно з яким кошти на поточних рахунках, державні цінні папери, цінні папери, гарантовані державою, та доходи, нараховані за ними, відносяться до активів із нульовим кредитним ризиком.

Ризик ліквідності – ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.

Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Інформація щодо недисконтованих платежів за фінансовими зобов'язаннями Товариства в розрізі строків погашення

До фінансових зобов'язань Товариство відносить: - поточне фінансове зобов’язання з оренди згідно Договору оренди офісного приміщення терміном дії 3 роки в сумі 403 тис. грн; - поточну торгівельну кредиторську заборгованість в сумі 2 тис. грн; -

Поточна торгівельна кредиторська заборгованість на дату затвердження фінансової звітності була погашена. Інформація щодо недисконтованих платежів за фінансовими зобов'язаннями Товариства в розрізі строків погашення представлена в Примітці 822390-16. Станом на 31.12.2025 року коефіцієнт поточної ліквідності Товариства складає 33,7 (н>=0,5), а коефіцієнт абсолютної ліквідності 2,9 (н>=0,1). Відповідно, керівництво вважає, що вплив ризику ліквідності на вартість активів Товариства є несуттєвим.

Валютний ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів. Валютні ризики Товариства виникають у зв’язку з володінням активами, номінованими в іноземній валюті.

Для мінімізації та контролю за валютними ризиками керівництво Товариство здійснює моніторинг та оцінку валютних ризиків.

Визначення порогу чутливості керівництво Товариства здійснювало на основі експертних припущень щодо динаміки курсу гривні до долару США, що визначається як стандартне відхилення річної дохідності від володіння іноземною валютою за період.

Чутливі до коливань валютного курсу активи Товариства

Товариство визначило, що обґрунтовано можливим є коливання валютного курсу на ± 25% за рік ( в минулому році - 25%)

Вплив валютних ризиків на активи Товариства

Процентний ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок.

Усвідомлюючи значні ризики, пов’язані з коливаннями відсоткових ставок, керівництво Товариства здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. Моніторинг відсоткових ризиків здійснюється шляхом оцінки впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів.

Для оцінки можливих коливань відсоткових ставок Товариство використовує аналіз історичної зміни дохідності на українському ринку ОВДП в гривні, та експертні припущення фахівців.

Активи, які наражаються на відсоткові ризики

Товариство визначає, що обґрунтовано можливим є коливання ринкових ставок в межах від -4,4 до 9,6 процентних пункти по облігаціям внутрішніх державних позик номінованих в гривні, і від -5 до +5 процентних пункти для облігацій зовнішніх державних позик номінованих в іноземній валюті.

Вплив відсоткових ризиків на активи Товариства станом на дату балансу

Ринковий ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін. Ринковий ризик охоплює три типи ризику: інший ціновий ризик, валютний ризик та відсотковий ризик. Ринковий ризик виникає у зв’язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. Товариство наражатиметься на ринкові ризики у зв’язку з інвестиціями в цінні папери та інші фінансові інструменти.

Оскільки активи Товариства інвестуються у фінансові інструменти (цінні папери), Товариство має відповідні ринкові ризики. Для мінімізації таких ризиків Товариством застосовуються ліміти щодо вкладень у цінні папери.

Чутливі до ринкового ризику активи Товариства

Товариство визначило, що ціновий ризик для акцій ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" становить +100 %  (торгівлю акціями ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" було зупинено згідно з Рішенням НКЦПФР № 1064 від 25.09.2023 року, в зв'язку з чим справедлива вартість акцій була уцінена до нуля). Відновлення торгів призведе до збільшення вартості пакету на суму до 520 тис. грн.  

Для валютних ОЗДП +/-2% і для гривневих ОВДП +/-2% (на основі аналізу спреду ринкових котирувань), для інвестиційних сертифікатів ПІФ "Атлантік" +/- 20 % (на основі експертної оцінки структури портфеля та аналізу зміни вартості чистих активів).

Вплив цінових ризиків на активи Товариства за станом на дату балансу

Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення. Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо.

Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання. Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату. Незважаючи на спосіб, яким Товариство оцінює значне зростання кредитного ризику, у разі прострочення договірних платежів більше ніж на 30 днів приймається спростовне припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим активом зазнав значного зростання з моменту первісного визнання.

Товариством застосовується спростовне припущення про те, що дефолт настає не пізніше, ніж фінансовий актив стане простроченим на 90 днів, якщо немає обґрунтовано необхідної та підтверджуваної інформації, що доводить доцільність застосування критерію з більшою тривалістю прострочення. Також однією з ознак дефолту є початок судового провадження, ліквідації або процедури банкрутства контрагента

Аналіз платоспроможності контрагентів

Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює: - 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання; - очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання.

Критерієм значного збільшення кредитного ризику є начна зміна зовнішніх ринкових показників кредитного ризику (процентних ставок, курсів валют) та/або значна зміна кредитного рейтингу фінансового інструменту або дебітора, наприклад: - Перенесення строків погашення заборгованості - Прострочення термінів оплати процентів за позикою або інших регулярних платежів за фінансовим інструментом більше ніж на 30 днів, неповна сплата - Значна або очікувана зміна результатів операційної діяльності дебітора - Прострочення термінів повернення основної суми боргу більше ніж на 30 днів - Прострочення термінів повернення основної суми боргу більше ніж на 60 днів

Зміни щодо очікуваних кредитних збитків